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简介
一、境外债券简介境外债是指大陆主体在大陆以外市场发行的债券，其发行、结算货币有人民币，也有其他货币。香港是最主要的离岸人民币债券市场，境内企业一般选择在香港发行境外美元债。具有发行规模不受净资产限制、发行灵活、监管相对宽松、募集资金使用灵活等优势。

境外债主要优势及特点如下
（一）主管机构：国家发展和改革委员会
（二）申报手续简单：境外债申报材料简单，发行人直报国家发改委，审批流程简单快捷，一个月左右即可审批完成。
（三）前期不需要中介机构介入，无前期费用：境外债前期申报及审批阶段理论上只需发行人出具相关文件，不需要选聘任何中介机构，无任何前期成本。
（四）美元利率低：目前美元利率处于周期低谷，以近期发行的嘉兴城投为例，3年期美元债票面利率仅 2.6%；8月份发行的杭州江干城建（区县级平台）3年期美元债票面利率仅 2.8%，均大大低于其人民币债券融资利率。
（五）打开境内外融资双通道，充分利用境内境外两个市场：境外债务资本市场是全球企业融资的重要渠道之一，发行境外债券条件较为简化、流程便捷，同时以市场化定价为主，因此对于降低企业综合融资成本有较大帮助。发行境外债券，有利于打通境内外融资通道，充分利用境内外两个资本市场，形成多层次、可组合的多种直接融资工具组合，拓展了公司的直接融资渠道，增强公司融资弹性。且长期而言，一旦境内企业走通境外债券融资的渠道后，可以不断寻找低息货币进行低成本融资，长期低成本融资的空间将变得更为广阔。
（六）人民币进入升值通道，发行美元债将受益：受疫情影响及国力对比等，市场预估人民币将在未来进入长期升值通道，在此背景下，通过发行美元债券融资将会受益于汇率上升，很有可能出现汇兑受益远大于利息费用的情况，发行人融资“负成本”。
（七）进入国际资本市场，提升公司及地方形象：境外债券发行过程中，公司在国际投资者面前展示综合实力和业务发展优势，推动境内外各机构加深对公司及所在区域的了解。债券发行销售过程中投资人也会自发对区域和公司亮点挖掘探讨，有助于提升公司所在区域及公司本身的国际影响力，同时为后续招商引资工作提供便利。公司发行的境外债券也将成为当地打在国际市场的一张城市名片，促进境外投资者不断关注了解公司，为公司及所在区域未来开展更广阔的国际合作奠定基础。
（八）发行规模突破净资产限制：境内债券发行规模受净资产40%的限制（证券法已删除明文要求，不过在债券审核实践中监管部门仍考虑这一指标），且近期在国家降杠杆的政治背景下，银行间市场及交易所市场对债券发行审核趋严，境内融资规模受限。发行境外债是一个突破直融规模、获取低成本资金更快捷、更高效的融资渠道。
（九）债券募集资金使用灵活：境外债资金用途宽松灵活，可用于项目建设、偿还借款、补充流动资金，可覆盖公司全部业务需要，且无比例限制，仅需在募集说明书中进行一般性披露即可。

绿色债券主要申报条件
1、募投项目属于《绿色债券支持项目目录》中列示的6大类项目；并由第三方认证机构对募投项目是否属于绿色项目进行认证；

2、募投项目合规文件需齐全（主要包括可研批复/发改备案/核准、环评批复、能评批复、用地预审意见/土地证、规划许可）。

绿色债券主要品种介绍

1、绿色企业债

绿色企业债券是指募集资金主要用于支持节能减排技术改造、绿色城镇化、能源清洁高效利用、新能源开发利用、循环经济发展、水资源节约和非常规水资源开发利用、污染防治、生态农林业、节能环保产业、低碳产业、生态文明先行示范实验、低碳试点示范等绿色循环低碳发展项目的企业债券。

2、绿色公司债

绿色公司债券是指依照《公司债券管理办法》及相关规则发行的，募集资金用于支持绿色产业的公司债券。2017年，证监会建立审核绿色通道，绿色债券适用“即报即审”政策，绿色公司债券可与私募公司债券同时申报。

3、绿色定向债务融资工具/中期票据

绿色定向债务融资工具，是指绿色金融改革创新试验区内企业在银行间市场发行的，募集资金专项用于节能环保、污染防治、资源节约与循环利用等绿色项目的债务融资工具/中期票据。