一、债市观察
【信用品种】目前非金融企业债务融资工具估值曲线总体趋平。截至2020年8月19日，其中AAA的3年期债券定价估值在3.55%，AA+的3年期债券定价估值在3.88%，AA的3年期债券定价估值在4.42%。
【债券发行日历】
·本周企业债发行
发行起始日 | 债券简称 | 发行规模(亿) | 发行期限(年) | 票面利率(%) | 债券评级 | 主体评级 | 主承销商 |
2020-08-19 | 20沪地产01 | 20.00 | 5.00 | 2.88 | AAA | AAA | 国泰君安,海通证券,东方证券 |
2020-08-19 | 20禹州投总债02 | 5.00 | 7.00 | 5.59 | AAA | AA | 海通证券,开源证券 |
2020-08-20 | 20当阳债 | 10.00 | 7.00 | 4.95 | AAA | AA | 华泰联合 |
2020-08-19 | 20乐清债01 | 8.00 | 7.00 | 4.30 | AA+ | AA+ | 中信建投 |
2020-08-17 | 20青州专项债 | 8.00 | 5+2 | 7.00 | AA+ | AA | 东方证券 |
·本周一般公司债发行
发行起始日 | 债券简称 | 发行规模(亿) | 发行期限(年) | 票面利率(%) | 债券评级 | 主体评级 | 主承销商 |
2020-08-20 | 20安纾02 | 10.00 | 3.00 | 3.50 | AAA | AAA | 中信证券,中信建投,国信证券 |
2020-08-18 | 20高铁01 | 5.00 | 3.00 | 3.95 | AAA | AA | 东方证券,安信证券 |
2020-08-18 | 20华发Y2 | 15.00 | 3+N | 4.22 | AAA | AAA | 国泰君安,中信建投,华金证券 |
2020-08-17 | 20融信03 | 13.00 | 2+2 | 5.42 | AAA | AAA | 西南证券,国泰君安,华泰联合 |
2020-08-17 | 20苏交G1 | 10.00 | 3.00 | 3.48 | AAA | AAA | 中金公司,华泰联合,平安证券 |
2020-08-17 | 20铁Y09 | 35.00 | 3+N | 3.95 | AAA | AAA | 招商证券,中信证券 |
2020-08-17 | 20鲁高02 | 25.00 | 3.00 | 3.55 | AAA | AAA | 东兴证券,新时代证券,中金公司 |
2020-08-18 | 20远东D2 | 15.00 | 1.00 | 3.21 | A-1 | AAA | 中信建投,光大证券,申万宏源 |
2020-08-18 | 20中瑞01 | 9.00 | 3.00 | 7.00 | AA+ | AA+ | 大同证券 |
2020-08-18 | 20传媒01 | 20.00 | 3+2 | 4.20 | AA+ | AA+ | 中德证券 |
2020-08-17 | 20铁龙01 | 7.50 | 3+2 | 3.85 | AA+ | AA+ | 中德证券 |
·本周非公开公司债发行
发行起始日 | 债券简称 | 发行规模(亿) | 发行期限(年) | 票面利率(%) | 债券评级 | 主体评级 | 主承销商 |
2020-08-18 | 20先导03 | 10.00 | 3.00 | 4.00 | AAA | AAA | 中泰证券 |
2020-08-18 | 20湖交01 | 10.00 | 3+2 | 3.85 | AAA | AAA | 长江证券 |
2020-08-17 | 20渝隆D2 | 10.00 | 1.00 | 3.70 | - | AA+ | 方正证券 |
2020-08-17 | 20德源01 | 5.00 | 3+2 | 4.61 | - | AA+ | 五矿证券有限公司 |
2020-08-17 | 20连城03 | 10.00 | 3+2 | 4.47 | - | AA+ | 长江证券 ,国泰君安, 湘财证券, 东吴证券 |
2020-08-18 | 20通海02 | 12.00 | 3.00 | 4.28 | AA+ | AA | 东吴证券 |
2020-08-17 | 20桐控03 | 3.00 | 3.00 | 4.34 | - | AA | 国信证券 |
2020-08-17 | 20镇交02 | 5.00 | 2+1 | 5.45 | - | AA | 华福证券 |
2020-08-18 | 20余发01 | 10.00 | 5+2+2 | 4.70 | - | - | 浙商证券 |
·本周中票发行
发行起始日 | 债券简称 | 发行规模(亿) | 发行期限(年) | 票面利率(%) | 债券评级 | 主体评级 | 主承销商 |
2020-08-18 | 20汇金MTN009A | 120.00 | 3.00 | 3.20 | AAA | AAA | 平安银行, 中国银行, 中信证券 |
2020-08-18 | 20豫能化MTN002 | 10.00 | 2+1 | 6.50 | AAA | AAA | 浙商银行, 浦发银行 |
2020-08-18 | 20渝两江MTN003 | 17.50 | 3+2 | 3.63 | AAA | AAA | 工商银行,国家开发银行 |
2020-08-18 | 20汇金MTN009B | 30.00 | 5.00 | 3.34 | AAA | AAA | 平安银行, 中信证券, 中国银行 |
2020-08-18 | 20渝城投MTN001 | 20.00 | 5.00 | 3.00 | AAA | AAA | 建设银行, 重庆农商行 |
2020-08-18 | 20盐城国投MTN003 | 3.50 | 5.00 | 4.53 | AAA | AA | 华泰证券, 上海银行 |
2020-08-18 | 20苏国资MTN001 | 12.50 | 5.00 | 3.97 | AAA | AAA | 招商银行, 建设银行 |
2020-08-18 | 20招商蛇口MTN002A | 20.00 | 3.00 | 3.53 | AAA | AAA | 中信证券, 工商银行 |
2020-08-18 | 20招商蛇口MTN002B | 10.00 | 5.00 | 3.89 | AAA | AAA | 中信证券, 工商银行 |
2020-08-17 | 20锡产业MTN002 | 10.00 | 3.00 | 3.59 | AAA | AAA | 建设银行, 民生银行 |
2020-08-17 | 20苏轨交MTN002 | 10.00 | 5.00 | 3.82 | AAA | AAA | 浦发银行,国家开发银行 |
2020-08-17 | 20潞安MTN006 | 10.00 | 3.00 | 4.39 | AAA | AAA | 国泰君安, 浙商银行 |
2020-08-17 | 20华润MTN001 | 20.00 | 3+N | 3.80 | AAA | AAA | 工商银行, 农业银行 |
2020-08-17 | 20申迪MTN002 | 10.00 | 3.00 | 3.50 | AAA | AAA | 浦发银行, 国泰君安 |
2020-08-17 | 20川铁投MTN001 | 10.00 | 5.00 | 4.10 | AAA | AAA | 中信银行, 中国银行 |
2020-08-17 | 20华能MTN003 | 20.00 | 3+N | 3.99 | AAA | AAA | 宁波银行, 工商银行 |
2020-08-19 | 20六合国资MTN001 | 15.00 | 3.00 | - | AA+ | AA+ | 浦发银行, 华泰证券 |
2020-08-18 | 20镇江城建MTN004 | 10.00 | 2+1 | 4.86 | AA+ | AA+ | 兴业银行, 南京银行 |
2020-08-18 | 20三峡平湖MTN001 | 10.00 | 3+2 | 4.08 | AA+ | AA+ | 中信银行 |
2020-08-18 | 20渝医药MTN001 | 6.00 | 3.00 | 4.28 | AA+ | AA+ | 民生银行, 建设银行 |
2020-08-18 | 20海盐国资MTN003 | 6.00 | 3+2 | 3.84 | AA+ | AA+ | 中信银行, 浙商银行 |
2020-08-17 | 20鑫泰MTN001 | 5.00 | 3.00 | 5.00 | AA+ | AA+ | 南京银行 |
2020-08-17 | 20南京滨江MTN001 | 4.00 | 3.00 | 3.96 | AA+ | AA+ | 南京银行 |
2020-08-17 | 20商丘发展MTN002 | 5.00 | 5.00 | 4.92 | AA+ | AA+ | 国家开发银行,中原银行 |
2020-08-17 | 20浏阳现代MTN001 | 3.90 | 2+1 | 5.27 | AA | AA | 民生银行 |
2020-08-18 | 20思明国控MTN003 | 4.00 | 3.00 | 4.05 | AA | AA | 兴业银行, 农业银行 |
·本周PPN发行
发行起始日 | 债券简称 | 发行规模(亿) | 发行期限(年) | 票面利率(%) | 主体评级 |
2020-08-18 | 20中航租赁PPN005 | 10.00 | 0.25 | 3.23 | AAA |
2020-08-18 | 20钱投集团PPN001 | 10.00 | 3.00 | 3.75 | AAA |
2020-08-18 | 20相城交投PPN001 | 2.00 | 3.00 | 3.97 | AA+ |
2020-08-17 | 20兴蜀投资PPN001 | 5.00 | 3+2 | 6.30 | AA |
·本周海外债发行
发行人 | 证券简称 | 发行规模(亿元) | 发行期限(年) | 票面利率 （%） | 主体评级 | |
2020-08-21 | 宜宾丝丽雅集团有限公司 | 宜宾国资 3.9% N20230821 | 1.40 | 3.00 | 3.90 | - |
2020-08-19 | 瀚惠国际有限公司 | 山东国惠 4% N20230819 | 2.00 | 3.00 | 4.00 | - |
2020-08-18 | 杭州钱塘新区建设投资集团有限公司 | 大江东 3.2% N20230818 | 3.00 | 3.00 | 3.20 | AA+ |
二、本周监管动态信息
1、发改委：发布关于信贷支持县城城镇化补短板强弱项的通知。
聚焦县城及县级市城区，重点对县城产业平台公共配套设施、县城新型基础设施、县城其他基础设施等领域建设项目提供信贷支持。六家银行参考贷款市场报价利率（LPR），对县城城镇化补短板强弱项项目贷款执行优惠利率，按照项目实际需要，给予原则上不超过20年的中长期贷款。
2、国家发改委公布《关于印发县城新型城镇化建设专项企业债券发行指引的通知》（发改办财金规[2020]613号）。
为加快推进县城城镇化补短板强弱项工作，推进县城公共服务设施提标扩面、环境卫生设施提级扩能、市政公用设施提挡升级、产业培育设施提质增效，适应农民日益增加的到县城就业安家需求，充分发挥企业债券融资对县城新型城镇化建设的积极作用。
3、近日，中国债市公布企业债券注册发行业务问答（一）
企业债券于2020年3月1日正式施行注册制。为进一步提升企业债券申报审核工作的服务水平，国家发展改革委指定的受理审核机构结合市场关切的业务问题，共同编制了《企业债券注册发行业务问答》，本业务问答后续将不定期更新。
4、全国银行间同业拆借中心：将于9月1日起试运行境外投资者直接交易服务
境外机构投资者可通过请求报价方式与境内做市机构开展现券交易，向做市机构发送只含量、不含价的报价请求，做市机构通过交易中心系统向境外投资者回复可成交价格，境外投资者确认价格并在交易中心系统达成交易。境外第三方平台可与交易中心联接，为境外机构投资者提供便利服务。交易中心可根据市场情况调整交易品种和交易方式。
适用券种包括国债、地方政府债、中央银行债券、金融债券、公司信用类债券、同业存单、资产支持证券、标准化票据等各类在银行间债券市场交易流通的券种。
三、个券重大事件
1、海口美兰国际机场：“19美兰机场SCP001”兑付本息存在较大不确定性。
2、华晨集团：近期公司发行的公司债券在二级市场出现异常交易，交易价格与中债估值出现较大偏离，引发债券市场及新闻媒体关注。华晨集团就债券异动澄清：未有任何违约情况发生。
3、海淀国投：标普确认海淀国投集团评级为“BBB-”，展望调整为“负面”。
4、坤智公司：预计公司3.1亿美元债将无法按时付息，构成违约。
5、泰瑞制药：大公将泰瑞制药主体长期信用等级由AA下调至AA-。
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