▍债市观察

【信用品种】目前非金融企业债务融资工具估值曲线总体稳中有降。截至2022年05月11日，其中AAA的3年期债券定价估值在3.13%，AA+的3年期债券定价估值在3.43%，AA的3年期债券定价估值在3.86%。

▍债券发行日历

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本周私募公司债发行

▍近期监管动态信息

（一）央行一季度货币政策执行报告显示，截至2022年3月末，银行已累计发行永续债近两万亿元，撬动银行贷款近十万亿元

“银行永续债和二级资本债一同成为了商业银行补充资本的重要工具。”中信证券首席经济学家明明表示，自2019年首单银行永续债落地至2022年5月9日，市场共发行144只银行永续债，规模合计1.95万亿元；同期，银行二级资本债共发行254只，规模合计2.08万亿元。

经中国人民银行批准，国家开发银行增发2022年第一期1年期、第二期3年期、第三期5年期金融债券分别不超过100亿元、70亿元、110亿元。承销做市团于5月10日进行投标，确定2022年第一期1年期、第二期3年期、第三期5年期金融债券中标价格分别为100.83元、100.75元、100.48元。

（三）四部门：完善民营企业债券融资支持机制全面实行股票发行注册制

国家发展改革委等四部门发布关于做好2022年降成本重点工作的通知。通知提出，完善民营企业债券融资支持机制，全面实行股票发行注册制，促进资本市场平稳健康发展。持续深化新三板改革，进一步提升直接融资服务能力。

▍个券重大事件

◆绿地控股：5月13日，绿地控股集团有限公司评级由“Ba3”下调至“B2”，并将评级列入下调观察名单，此前评级展望为“负面”；

◆红星美凯龙：5月12日，红星美凯龙家居集团股份有限公司主体评级由“BB”下调至“B+”，同时将该公司未偿付的有担保高级无抵押票据的长期发行评级由“BB-”下调至“B”。评级展望为“负面”；

◆金科地产：5月12日，金科地产集团股份有限公司主体评级由“BB-”下调至“B+”，展望“稳定”，并将其高级无抵押票据的长期发行评级“B+”下调至“B”；

◆中南建设：5月11日，江苏中南建设集团股份有限公司信用评级由“B-”下调至“CCC+”，并将由其担保的美元票据长期发行评级“CCC+”下调至“CCC”；此外，应中南建设的要求，标普撤销了上述评级，评级撤销前展望为“负面”；